Kita hidup di masa-masa yang penuh ketidakpastian. Konflik di Ukraina dan Rusia, Israel dan Hamas, serta ketegangan di Laut China Selatan menjadi perhatian global. Harga minyak mentah terkadang mengancam untuk melonjak di atas $100 per barel. Utang nasional Indonesia yang terus bertambah dan pertumbuhan ekonomi yang tidak pasti. Analis dan ekonom masih belum yakin apakah kita menuju ke masa sulit atau landasan yang lebih lembut, dan sebagainya.

Masyarakat masih ragu tentang kenaikan suku bunga lebih lanjut dari bank sentral. Kemungkinan mereka setidaknya akan tetap stabil pada tingkat saat ini dan tidak lebih rendah masih cukup tinggi. Banyak keluarga tenggelam dalam tagihan karena tingginya suku bunga KPR , pinjaman mobil, pinjaman bisnis, dan pinjaman lainnya

Kondisi seperti ini membuat para pengusaha kecil bertanya-tanya apa yang mungkin terjadi pada bisnis mereka dalam skenario-skenario sulit ini, baik itu bisnis B2B atau B2C.

Utang Mahal dan Sulit Diperoleh

Utang merupakan salah satu sumber pendanaan yang penting bagi perusahaan, terutama bagi perusahaan kecil. Utang dapat digunakan untuk berbagai keperluan, seperti ekspansi usaha, modal kerja, atau untuk memenuhi kebutuhan operasional lainnya.

Namun, dalam beberapa tahun terakhir, utang menjadi semakin mahal dan sulit diperoleh, terutama oleh perusahaan kecil. Hal ini disebabkan oleh beberapa faktor, antara lain:

• Kenaikan suku bunga

Suku bunga merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi biaya utang. Pada tahun 2022, suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) telah mengalami kenaikan sebanyak empat kali. Kenaikan suku bunga ini telah menyebabkan kenaikan biaya utang, baik untuk kredit modal kerja maupun kredit investasi.

• Perlambatan ekonomi

Perlambatan ekonomi juga menjadi salah satu faktor yang menyebabkan utang menjadi mahal dan sulit diperoleh. Perlambatan ekonomi membuat risiko kredit meningkat, sehingga bank menjadi lebih berhati-hati dalam memberikan kredit.

• Ketidakpastian global

Ketidakpastian global, seperti perang di Ukraina dan kenaikan harga komoditas, juga turut mempersulit akses kredit bagi perusahaan kecil. Ketidakpastian global membuat bank menjadi lebih konservatif dalam memberikan kredit.

Kenaikan biaya utang dan kesulitan memperoleh utang dapat menjadi tantangan bagi perusahaan kecil. Perusahaan kecil yang membutuhkan pendanaan untuk ekspansi usaha atau memenuhi kebutuhan operasional lainnya akan menjadi lebih sulit untuk mendapatkannya.

Untuk mengatasi tantangan tersebut, perusahaan kecil perlu melakukan beberapa hal, antara lain:

• Meningkatkan kualitas kredit

Perusahaan kecil perlu meningkatkan kualitas kreditnya agar dapat mendapatkan pinjaman dengan suku bunga yang lebih rendah. Hal ini dapat dilakukan dengan meningkatkan kinerja keuangan dan memperbaiki struktur permodalan.

• Mengembangkan hubungan dengan bank

Perusahaan kecil perlu mengembangkan hubungan yang baik dengan bank. Hubungan yang baik akan memudahkan perusahaan kecil dalam mendapatkan pinjaman, bahkan pada saat kondisi ekonomi yang sulit.

• Mengembangkan sumber pendanaan alternatif

Perusahaan kecil perlu mengembangkan sumber pendanaan alternatif, seperti crowdfunding atau pinjaman dari investor swasta. Sumber pendanaan alternatif dapat menjadi alternatif yang lebih terjangkau dan mudah diperoleh.

Dengan melakukan hal-hal tersebut, perusahaan kecil dapat mengurangi dampak kenaikan biaya utang dan kesulitan memperoleh utang.

Posisikan Kas Perusahaan Anda dengan Tepat

Untuk mempersiapkan segala kemungkinan, pemilik bisnis kecil bertanya-tanya di bisnis apa yang aman untuk saat sekarang ini. Apa yang harus mereka lakukan supaya tidak kehabisan uang untuk gaji, operasional, dan pemeliharaan, bahkan jika rencana ekspansi mungkin ditunda untuk sementara waktu bagi banyak orang. Kebutuhan likuiditas (uang) untuk jangka menengah kemungkinan besar akan tetap dalam bentuk tunai (atau instrumen kas) agar likuid. Namun, untuk pengeluaran jangka panjang, asumsikan mereka memiliki cukup tabungan, uang untuk itu seharusnya idealnya menghasilkan bunga atau bertumbuh nilainya.

Posisikan dengan Bijak Kas Perusahaan Anda

Setiap perusahaan dan bisnis harus memutuskan, berdasarkan kebutuhan kas mereka saat ini dan masa depan, bagaimana cara memposisikan kas mereka agar tidak kehabisan uang kapan pun untuk gaji, operasional, dan pemeliharaan setidaknya, dan memaksimalkan manfaat pajak.

Pasar saham Indonesia, terutama saham-saham besar seperti (contoh: Bank Mandiri, Telkom Indonesia, Astra International, Unilever Indonesia), masih stabil, tetapi saham-saham lainnya mungkin mengalami fluktuasi. Indeks saham LQ45 tidak berkembang baik, karena saham-saham di indeks ini (dengan beberapa pengecualian tentu saja) adalah yang pertama terkena dampak oleh kondisi ekonomi yang buruk.

Jadi jika Anda berpikir untuk menaruh sebagian uang perusahaan Anda di saham, berhati-hatilah. Jika resesi benar-benar melanda kita, saham yang pendapatannya didasarkan pada pengeluaran diskresioner konsumen dan bisnis akan sangat terpengaruh. Sebagai contoh, bahkan jika konsumen menginginkan produk tertentu, jika mereka tidak punya uang untuk membelinya, mereka tidak akan melakukannya. Hal ini akan berdampak pada valuasi saham, sehingga banyak saham dapat mengalami penurunan.

Bagi yang masih ingin memiliki saham, cobalah untuk mendapatkan saham defensif yang relatif tidak terpengaruh oleh risiko resesi seperti sektor kesehatan dan energi, terutama jika membayar dividen.

Banyak perusahaan memiliki aset di peralatan, pabrik, ruang kantor, kekayaan intelektual, real estat, dan lain-lain. Jika perusahaan Anda mengalami krisis keuangan, Anda dapat menjual beberapa dari aset-aset tersebut. Tergantung pada prospek pendapatan dan posisi kas Anda, Anda mungkin ingin melunasi utang yang masih ada atau melakukan refinancing untuk jangka waktu pembayaran yang lebih lama tetapi dengan suku bunga yang lebih tinggi.

Karena ketidakpastian yang disebutkan sebelumnya, banyak perusahaan memegang posisi lebih tinggi dalam instrumen kas daripada yang mereka lakukan biasanya selama tahun-tahun sebelum perubahan ekonomi. Surat utang dan catatan jangka pendek lebih diutamakan daripada surat utang jangka panjang, kecuali jika Anda cukup yakin dapat menahan obligasi jangka panjang hingga jatuh tempo penuh dan tidak menjualnya terlalu dini.

Bagi yang memegang obligasi, waspadai risiko durasi seperti yang terjadi pada beberapa lembaga keuangan di Indonesia. Manajemen keuangan yang cerdas akan membantu mencegah kerugian yang tidak perlu.

Jika Anda merasa nyaman dengan itu, mata uang kripto seperti Bitcoin dapat menjadi opsi, tetapi pertahankan persentase dalam portofolio Anda sekecil mungkin hanya untuk menikmati keuntungan tanpa terlalu banyak risiko. Emas dan perak juga merupakan opsi, terutama jika sistem keuangan kita benar-benar kacau. Logam mulia ini setidaknya akan memiliki beberapa nilai dalam setiap situasi.

Posisi kecil dalam saham defensif, logam mulia, dan mata uang kripto, adalah lindung nilai terhadap kegagalan saham, obligasi, dan mata uang lokal yang sangat jauh. Namun, pembagian aset dan instrumen kas apa yang sebaiknya dimiliki oleh perusahaan Anda bergantung pada situasi Anda, prospek pendapatan Anda, dan kebutuhan pengeluaran Anda.

Tentu saja, mari berharap bahwa skenario-skenario sulit tidak terjadi, tetapi Anda mungkin perlu bersiap untuk segala kemungkinan.